As ações microcaps voltaram ao centro das atenções do mercado com uma rara combinação de fatores que promete abrir uma janela inédita de oportunidades na bolsa de valores brasileira. Segundo Rodolfo Amstalden, sócio-fundador da Empiricus Research, três eventos simultâneos estão se alinhando e podem impulsionar fortemente os papéis de menor capitalização.
Essas ações microcaps, conhecidas por seu alto potencial de valorização e volatilidade, estão em um momento que pode ser decisivo para os investidores atentos. A última vez que houve uma movimentação semelhante, a carteira da Empiricus dedicada ao segmento rendeu 283%, superando em quatro vezes o índice SMLL, referência para essas empresas.
Três eventos raros impulsionam o mercado
Amstalden aponta que o primeiro grande catalisador é o retorno do capital estrangeiro à B3. Somente até 28 de maio deste ano, investidores internacionais injetaram R$ 22 bilhões na bolsa, revertendo o saldo negativo de R$ 24 bilhões acumulado em 2024. Esse movimento traz liquidez e pode favorecer especialmente as ações microcaps, muitas vezes negligenciadas em ciclos mais conservadores.
O segundo fator que pode aquecer o mercado é a possível redução da taxa Selic. Com a atividade econômica em ritmo mais lento e a inflação em queda, há expectativas de que o Banco Central antecipe o ciclo de cortes, possivelmente já em dezembro. O aumento do IOF para crédito PJ, que funciona como um aperto monetário indireto, reforça ainda mais essa projeção.
O terceiro ponto decisivo é a mudança esperada no cenário político para 2026. A queda na popularidade do atual governo, segundo as pesquisas mais recentes, abre espaço para uma alternância de poder — o que pode impulsionar expectativas de ajuste fiscal e estabilidade econômica. Esse tipo de cenário costuma beneficiar principalmente as empresas menores e mais sensíveis ao mercado doméstico.
Microcaps podem ter desempenho superior às large caps
Embora empresas maiores — as chamadas large caps — também se beneficiem de um ambiente mais positivo, as microcaps tendem a reagir com mais intensidade. Isso ocorre porque são, geralmente, mais sensíveis ao cenário doméstico e possuem um espaço de crescimento maior.
Além disso, diversas ações microcaps ainda estão negociadas abaixo de seu valor justo, o que representa uma oportunidade clara de valorização quando o mercado retomar uma postura mais otimista. Analistas da Empiricus, como Matheus Spiess, ressaltam que essas empresas podem ser as próximas a surpreender positivamente em termos de retorno.
A valorização de ações pequenas tende a ocorrer em ondas mais intensas, pois basta um pequeno fluxo comprador para alterar significativamente os preços desses ativos com menor liquidez.
Como investir nas ações certas neste cenário
Apesar do ambiente favorável, é necessário critério na hora de montar uma carteira com ações microcaps. Segundo Amstalden, nem todas as empresas possuem fundamentos sólidos para se beneficiar da recuperação econômica. Por isso, é fundamental contar com a curadoria de analistas experientes.
A carteira de microcaps da Empiricus, por exemplo, foi montada com base em análises profundas e foco em empresas com grande potencial de multiplicação. Os sócios Rodolfo Amstalden e Felipe Miranda organizaram uma reunião privada para explicar como esse raro alinhamento de fatores pode destravar o valor de seis ações específicas com forte potencial de crescimento.
Rentabilidade comprovada e expectativas futuras
Desde 2014, quando foi lançada, a carteira da Empiricus voltada a ações microcaps acumula alta de 283%, quatro vezes superior ao desempenho do índice SMLL. Embora resultados passados não garantam ganhos futuros, esse histórico reforça a eficiência da estratégia da casa de análise.
Para investidores interessados em aproveitar essa janela de oportunidades na bolsa brasileira, o momento atual pode ser o mais indicado dos últimos anos. A possível valorização de até 50% na bolsa, apenas com o retorno à média da relação preço/lucro, mostra a magnitude do que está em jogo.
Fonte e Matéria Completa: Empiricus – Sócio-fundador da Empiricus fala sobre janela rara de oportunidade que pode disparar 6 ações pequenas da bolsa
